A percenkénti pénzforgalom mennyiségét szinte lehetetlen kiszámítani egy városon belül, mit mondhatnánk az állam vagy a világ léptékéről? A pénzáramlás gátlástalanul átvág a mentaházaktól a takarékos polgárok matracáig. Hogyan tartja fenn az állam a szükséges forrásegyenleget az országban, és milyen eszközöket használ? Ebben a cikkben a klasszikus monetáris politikáról lesz szó, és megvizsgáljuk annak minden fő szempontját.
Egy kicsit a makroökonómiáról
A monetáris politika mechanizmusának megértéséhez érdemes röviden megemlíteni magát a makroökonómiát - ez a gazdaság egy olyan tudományos ága, amely részletesen tanulmányozza a piac viselkedését, a keresletet és a kínálatot, valamint más gazdasági jelenségeket. egy adott időszak.
Először is, alapjai nélkül lehetetlen megtervezni és előre jelezni a piacok viselkedését egy bizonyos időszakra.
Másodszor, a makroökonómia magában foglalja a főfogalmak az államgazdálkodás és a gazdaság területén, és bemutatja a köztük lévő kölcsönhatást, a lakosságot és a külső, az állammal, a környezettel kapcsolatos változásokra adott reakciókat. Fontos megjegyezni, hogy a makroökonómia egy országon belüli piac, nem pedig a különböző államok gyakorlata. Természetesen ennek a cikknek az összes példája az Orosz Föderáció monetáris politikájának példáin alapul.
Kormányzati rendelet
Az ország gazdaságának egyensúlyának megőrzése érdekében a kormány bizonyos szabályozási intézkedéseket alkalmaz. Ez a hatás gyorsan és azonnal több tényezőre is hatással van:
- Az erőforrások, a pénzügy és a termelés szabályozott. Országos léptékben természetesen.
- A munka delegálása a szövetségi hierarchiából a regionális hierarchiába.
Az állam munkájának fő tényezői:
- A közszféra elfogadhatatlan uralma a magánszektor felett. Ellenkező esetben a magánvállalkozási szektor összeomlik.
- A „magánkereskedők” által figyelmen kívül hagyott iparágak ösztönzése.
- Az állami hitel-, adó- és pénzügyi politikák egysége a gazdaság fejlődésének és növekedésének ösztönzése érdekében.
- A válsághelyzetek ellenőrzése. Megelőzés és hatáscsökkentés a megfelelő eszközök kiválasztásával.
A gazdasági stabilitás fenntartásának közvetlen és közvetett módszerei is léteznek. Az egyenes vonalak sajátosságuk miatt pillanatnyi eredményt adnak. Ezek tiltások, engedélyek és korlátozások, mindenféle szabályozás. Közvetettenyhe stimulációt javasol, ahol az eredmény egy bizonyos idő elteltével megnyilvánul. E módszerek közé tartozik a pénzügyi és monetáris rendszer. Így vagy úgy serkentik bizonyos piaci döntések meghozatalát. Az ilyen szabályozás egyik módja a monetáris politika, amelyről az alábbiakban részletesebben is kitérünk.
Fiskális politika
A cikk témájának fő kiegészítése az állam fiskális politikája. Ez kéz a kézben jár az állam monetáris politikájával, kölcsönhatásuk megmutatkozik hazánk jelenlegi gazdasági helyzetében. Egyes hallgatók összekeverik ezeket a fogalmakat, ezért tegyük egyszer s mindenkorra világossá, hogy a fiskális politika olyan állami politika, amelynek célja a gazdaság negatív ingadozásainak mérséklése, valamint a rövid távú stabil gazdasági rendszer áramlásának támogatása.
Az eszközök itt a monetáris politikával ellentétben a gazdaságban a pénz az állami bevételek és kiadások formájában. Ezek adók, transzferek és állami beszerzésekre fordított kiadások. Ennek a karnak számos funkciója van:
- Stabilizáció az aggregált kereslet értéke és az ország GDP-je között.
- Makrogazdasági egyensúly, ahol az állam minden erőforrását hatékonyan használják fel.
- Ennek eredményeként az árstabilitás.
A fiskális és monetáris politikának visszatartó és ösztönző tulajdonsága van. De különböző eszközöket használnak. Összehasonlítás céljából bemutatjuk őket.
Tulajdon korlátozása -felhasználás a gazdaság "felfűtésének" pillanatában várható, akkor adóemelési és állami kiadáscsökkentési intézkedések vannak. Gyakran összehúzó politikákat alkalmaznak az infláció csökkentésére.
Stimuláló tulajdonság az előző ellentéte. Ebben az esetben az állam aktívan közbeszerzéseket bonyolít le, lehetőség szerint csökkenti az adókat, növeli a transzfereket. Ez a legtöbb esetben az ország termelési volumenének növekedéséhez vezet.
Monetáris politika
Ennek az állami hangszernek a lényegét részletesebben is eláruljuk. A monetáris politika rugalmasabb, mint a fiskális politika, mivel közvetlenül befolyásolja az ország pénzforgalmát. Ugyanakkor ez a legsérülékenyebb is, mert a helytelen előrejelzések és cselekvések inflációhoz vagy deflációhoz vezethetnek, ami ritkábban fordul elő.
A bank monetáris politikája (más néven monetáris politika) olyan politika, amely befolyásolja a piacon lévő pénz mennyiségét az árstabilitás, a foglalkoztatás és a termelés növekedésének biztosítása érdekében. Szerzője a Központi Bank, és felelős a végrehajtásáért. A monetáris politika az állami gazdaságpolitika teljes egységének szerves része. Két típusa van:
- Kemény. Támogat egy bizonyos mennyiségű pénzkínálatot a gazdaságban.
- Rugalmas. Szabályozza a refinanszírozási kamatlábat, amelytől a többi gazdasági blokkot és a magánbankokat taszítják.
Ahogy a fiskális, monetáris politika esetébenaz államnak számos elrettentő és ösztönző orientációs eszköze van. Az elrettentés az infláció elleni küzdelemre összpontosít az üzleti aktivitás csökkenése formájában, különösen a gazdasági "konjunktúra" idején alkalmazzák. A kamatok emelkednek. Az ösztönzés akkor aktiválódik, amikor a gazdasági forgalom csökken, és az országnak „ingerterápiára” van szüksége, az üzleti aktivitás növekedése a munkanélküliség ellen, a pénzkínálat növekedése, a kamatok esése.
Hogyan jött létre?
A Központi Bank monetáris politikája a tizenkilencedik század első felében, a makroökonómia történelmi hazájában, az Egyesült Államokban keletkezett. Ezután John Taylor az ország monetáris politikájának kifejezését használta írásaiban, hogy kiegyenlítse az Egyesült Államok és Nagy-Britannia gazdaságát.
A forradalom előtti korszak Oroszországában a „monetáris politika” kifejezéssel már az 1880-as években találkoztak a papírpénz kérdésével foglalkozó tudományos publikációk és cikkek oldalain. Már a gazdasági és állami területek első kurzusaiban az egyetemeken részletesen ismertetik ennek a tudománynak a munkáját. Az akkori közgazdászok aktívan beszéltek erről a jelenségről, és már 20 évvel később a „kormány monetáris politikája” fogalmát használták a hatóságok.
A monetáris politikát úgy jellemzik, mint a cash flow "könnyű átalakításának" módja a rugalmasság és a hatékonyság révén, valamint az állam fiskális politikájával együtt történő felhasználása. Ezt az eredményt azért kapjuk, mert az eszköz gyengéden, nem pedig agresszíven készteti a bankokat egy bizonyos politika követésére. NÁL NÉLideértve a Központi Bank befolyását a kereskedelmi kapcsolatokra, tevékenységük szabályozásának képességét. Ez segít a válságok hatásainak mérséklésében, az emelkedő árak megfékezésében és a további gazdasági növekedés kiépítésében.
Hasznos lenne itt megemlíteni a kereskedelmi banki refinanszírozás kifejezést.
A kereskedelmi bankok refinanszírozása azt jelenti, hogy a Központi Bank pénzeszközöket bocsát ki más hitelintézetek számára. Természetesen a pénzeszközök kibocsátása "kamatra" vagy számos feltételhez kötött. Ezenkívül a Központi Bank foglalkozik a kereskedelmi bankok portfóliójában lévő értékpapírok újraleszámításával. Leggyakrabban ezek számlák. Korábban ez volt a jegybank legalapvetőbb monetáris politikai módszere.
Célok és jellemzők
A monetáris politika céljai fel vannak osztva stratégiai (általánosított, egy országon belül jobban integrált) és taktikai (konkrét irány vektorral).
Stratégiai: az állam gazdasági növekedése, az árak stabilizálása minden ágazatban, az ország dolgozó lakossága által elsajátítható stabil adórendszer.
Taktikai: tartalmazza a pénzkínálatot, a hitelkamatokat, valamint a nemzeti valuta árfolyamát.
A Központi Bank monetáris politikájának jellemzői az eszközei, nevezetesen:
- Kereskedelmi bankok refinanszírozása.
- Értékpapírok és külföldi valuták vétele és eladása a nyílt piacon.
- A kötelező tartalékráta változása.
Mik az előnyei?
Különfélea szakértők a vélemények szubjektivitása miatt különböző előnyöket különböztetnek meg, de ezek közül a legalapvetőbbek különíthetők el.
Nincs belső késés
Ez az államban kialakult gazdasági helyzet megvalósulása és az azt javító döntések meghozatala közötti időszak. Mivel az állampapírok adásvételéről a jegybank azonnal dönt, nincs probléma a lakosság és más bankok felé történő továbbértékesítésükkel. Természetesen érdemes figyelembe venni, hogy más fejlett országok hasonló értékpapírjai nagy megbízhatósággal és minimális kockázattal rendelkeznek a monetáris politikai eszközök manipulálásakor.
Nincs törlési hatás
Az ösztönző monetáris politika (a fiskális politikához képest) a kamatláb csökkenésének köszönhető, ami nem a befektetések kiszorulásához, hanem ösztönzéséhez vezet.
Rajzfilm
A gazdaságra gyakorolt befolyás multiplikátor hatása mindig végigkíséri mind a fiskális, mind a monetáris politikát. Az első szorzó a banki szorzó. Bővíti a betéteket, növeli a pénzkínálatot. A második pedig az autonóm kiadások növekedése, ahol a kamatcsökkentést követően a teljes kibocsátás értéke nő.
És a hátrányai?
Az infláció a fő hátrány. Ráadásul a pénzkínálat növekedésével rövid és hosszú távon is elérhetőek. A keynesi iskola hívei úgy vélik, hogy csak akkor tanácsos ilyen politikát alkalmazni, amikor a gazdaságban inflációs rés van. Ha recesszió van, akkor hatékonyabb„csatlakoztassa” a fiskális politikát ösztönzően.
A monetáris politika következő hiányossága a jelentős külső elmaradás. Az intézkedések meghozatalától az első pozitív eredmények megjelenéséig tartó időszak jellemzi a gazdaságban. Például, ha a "túlmelegedés" pillanatában állampapírt értékesít, akkor az eredmény már a recesszió pillanatában visszatérhet, akkor ez a helyzet csak rosszabb lesz.
Disszonancia a "kedves pénz" és az "olcsó pénz" politikák között. Például az "olcsó pénz" politikája további tartalékokat adhat a kereskedelmi hitelintézeteknek, de semmi garancia nem lesz arra, hogy a lakossági hitelek volumene növekedni fog. Magánszemélyek és jogi személyek félhetnek hitelt felvenni a negatív jövőkép miatt. A gazdaság jövőjével kapcsolatos aggodalmak a levegőben lesznek. Az ilyen érzelmek az ösztönző eszközök ellenére tovább súlyosbítják a helyzetet.
A kamatláb és a pénzkínálat kettős mércéje. A jegybank szabályozhatja akár a kamatlábat, akár a pénzkínálatot az országban, hiszen mindkét mutató meghatározza a pénzpiac egyensúlyát. Ha tehát a jegybank a monetáris politika fő módszerét alkalmazza a pénzkínálat stabilitásának támogatására, akkor az árfolyam feletti kontroll elveszik, és ennek következtében az árfolyam a jegybank kívánságától függetlenül csökkenni fog.
Az orosz gyakorlatban
Hazánk gazdasága a 21. század elejétől egészen a 2008-as első nagy válságig rendelkezett egy bizonyos gazdasági fejlődési modellel. Nagyobb hangsúlyt fektetett az aggregált kereslet növelésére az export növelésével. A jegybank ebben a helyzetben a stabil dollárárfolyamba vetett bizalommal gyengítette a rubelt, hogy külföldi eszközöket vásároljon devizában, növelje arany- és devizatartalékait, és fenntartsa a külföldi források magas árfolyamát az exportőrök ösztönzésére. Ennek eredményeként azonban megnőtt a pénzkínálat, amikor a bank külföldi eszközöket rubelre váltott.
Most az orosz kormány monetáris politikája elsősorban a külföldi színtéren uralkodó politikai helyzeten alapul. Annak ellenére, hogy ez a tényező makrogazdasági jellegű, a környezeti tényezők erősen közrejátszanak a helyzetben. A szankciók megerősítették az államgazdaságon belüli „süllyedő” pontokat, és hozzájárultak olyan innovatív programok kidolgozásához, amelyek sok erőforrást takarítanak meg és még nagyobb haszonnal hasznosítanak. A monetáris politika fő céljait az állam fejlettségi szintjével összefüggésben határozzák meg. A 2013 szeptemberétől 2015 augusztusáig tartó időszakban a jegybank irányadó kamata csaknem megduplázódott. Ez a gazdasági helyzet egészének bonyolultságát jelzi. A Bank of Russia kiemelt feladata most az egyes monetáris politikai műveletek paramétereinek, valamint a fizetési rendszerek, valamint a piacok működésének összehangolása. A monetáris politika a jövőben fontolóra veszi az egységes aukciós rendszerre való átállást a refinanszírozási műveletek során, mindenféle eszköz felhasználásával. Az azonban nem csak attól függ, hogy a gazdaság hogyan fog megnyilvánulni a jövőbena jegybanktól, de azoktól az eszközöktől is, amelyeket ők és az állam egykor-olykor választanak, hiszen nyilvánvaló, mennyire törékeny és mozgékony a rendszer.
Rövid szakdolgozat
A témát megnyitva érthető, hogy mértéke nem fér bele néhány oldalba, ezért a szakértők teljes kézikönyveket és könyveket állítanak össze, alaposan áttanulmányozva egy olyan összetett eszköz, mint a monetáris politika, minden mechanizmusát. Bonyolultsága a rugalmas következményekben rejlik, amelyek a szükséges idő elteltével jelentkezhetnek, súlyosbítva a helyzetet.
Valójában a monetáris politika sokkal korábban jelent meg, mint ez a fogalom, mivel a makroökonómia szférái tudomány formájában nem kerültek azonnal bemutatásra. Az állam pénzkínálatának működésének elvét azonban még az ókori Rómában és más első civilizációkban is betartották, mivel itt a fő elv a logika - ha nem számolja össze a pénzeszközöket, és nem osztja el az ország igényeinek megfelelően. állam, akkor gyorsan kiürítheti a kincstárat, és az ország káoszba süllyed.
A hitel monetáris politikája minden államra alkalmazható, így a világ minden országa alkalmazza különféle mechanizmusok segítségével. Az ilyen tevékenység problémája a mechanizmus megválasztásában tükröződik. Figyelembe kell tehát venni az idő tényezőit, az összes szektor kölcsönhatását (egyes szektorok javulása nem mindig terjed ki másokra), és arra is gondolni, hogy a monetáris politika hatékonyabban működik a fiskális csapatban. Az összes eszköz kompetens kombinációja lehetővé teszi az állam számára, hogy ne csak stabilizálja a gazdaságot, hanemés a jövőben fejleszteni, a lehető legkíméletesebben elsimítva a negatív „sarkokat” válságok formájában.
