Az emberek gyakran pozitív folyamatként érzékelik a deflációt. De tényleg így van? Talán ahhoz, hogy megértsük, mennyire súlyos ez, érdemes megtanulni, mi a defláció egyszerű szóhasználattal? Ez a cikk ezért íródott. Együtt megértjük a kérdést: a defláció jó vagy rossz?
A makrogazdasági folyamat jelentősége
Mi ez? A defláció (leegyszerűsítve) egy makrogazdasági folyamat, amelyet nagy mennyiségű pénz forgalomból való kivonása jellemez. Ez a pénz vásárlóerejének növekedéséhez és az árak csökkenéséhez vezet. A „defláció” szó a latin nyelvből származik, és az etimológia szerint „deflációt” jelent. A defláció lényegében egy másik jól ismert mutató – az infláció – ellentéte. Emlékezzünk vissza, hogy az infláció egy folyamat, amelyet a pénz redundanciája miatti leértékelődése jellemez.
Annak ismeretében, amit sokan hallottak az infláció elleni küzdelemről, a defláció nemcsak pozitív, hanem teljesen ártalmatlan folyamatnak is tűnhet az országban. Ez azonban nem egészen igaz. De mielőtt befejeznénka deflációval kapcsolatban (jóban-rosszban) érdemes megérteni annak előfordulásának okait és a jelenség következményeit.
A defláció okai
A jelenség okait figyelembe véve meglehetősen nagy számban azonosítható belőlük. Hiszen minden gazdasági cselekvés vagy tétlenség makrogazdasági szintű ingadozásokhoz vezet. A pénzkínálat csökkenéséhez vezető legglobálisabb helyzet azonban csak három:
- Növekvő készpénzigény. Ha megnézzük a gazdaságilag fejlett országokat, és kutatásokat végzünk a lakosság viselkedéséről, akkor nyilvánvalóvá válik, hogy az ottani emberek többet kezdtek spórolni, mint költeni. A tendencia az, hogy a legtöbben inkább kamatra teszik be a pénzüket a bankba, ami csökkenti a forgalomban lévő pénz mennyiségét. Ez a magatartás oda vezet, hogy a készpénz nélküli készpénz iránti kereslet növekszik, ezért csökken a fogyasztói árindex, és megjelennek a deflációs folyamatok előfeltételei.
- Fogyasztói hitelek csökkentése. Számos oka lehet annak, hogy a bankok leállítják a nagy volumenű fogyasztási hitelek kibocsátását: a refinanszírozási ráta növekedése, a lakosság életminőségének javulása, az áruk és szolgáltatások költségeinek csökkenése stb. Ez ismét deflációt szül.
- A pénzkínálat állam általi ellenőrzése. Ez az ok a leggyakoribb, különösen, haaz állam az infláció növekedését tapaszt alta. Az ellenőrzés egyik eszköze a refinanszírozási ráta emelése. A jegybank új százalék meghatározásával elriasztja a kereskedelmi bankokat a pénzfelvételtől. Ennek fényében a forgalomban lévő pénz mennyisége csökken, ami növeli az irántuk való keresletet.
A defláció következményei
Itt az ideje eldönteni: jó vagy rossz a defláció? Valójában a modern világban ritkák az elhúzódó deflációs folyamatok. A havi jelentések elkészítésekor szó szerint az első szakaszokban világossá válik, hogy mire számíthatunk - a pénz leértékelődése vagy vásárlási értékének növekedése. Miután elmondtuk, mi a defláció, egyszerű szavakkal megpróbáljuk elmagyarázni ennek a jelenségnek a következményeit.
Minden következmény egy új, még jelentősebb következményhez vezet. Ez inflációval és deflációval egyaránt előfordul. Tekintsük ezeket részletesen, az ország gazdaságára gyakorolt befolyás növekedésének sorrendjében.
Csökkenő fogyasztói kereslet az áruk és szolgáltatások iránt
Amint már említettük, a defláció növeli a pénz iránti igényt. Ez a fogyasztókat és a termelőket egyaránt érinti. A termelők kénytelenek csökkenteni az áruk és szolgáltatások árait annak érdekében, hogy bizonyos mértékig megtérülhessenek a termelési költségek. A költségeket azonban nem a költségcsökkenéshez vezető technológiai áttörés, hanem az árképzésbe való mesterséges beavatkozás okozza. A lakosság további áresésre számítva igyekszik nem vásárolni semmit, ami csakerősíti a deflációs folyamatokat.
A gyártás bezárása csőd miatt
Annak a hátterében, hogy a lakosság kevesebbet vásárol, a termelők pedig csökkentik az árakat, hogy stabilizálják áruik és szolgáltatásaik iránti keresletet, a termelés csökken. Ennek fényében "felesleges" munkaerő szabadul fel, és olyan berendezéseket adnak el, amelyek egyszerűen tétlenül állnak. Az ebből a helyzetből való kilábalás képtelensége a cégek csődjéhez és bezárásához vezet.
Befektetések kiáramlása
A termelés bezárása hátterében a lakosság vásárlóereje csökken. A bevételek gyorsabban esnek, mint az árak. A bankok beszüntetik a hitelek kibocsátását, mivel komolyan fennáll a pénz vissza nem fizetésének veszélye. Az általános gazdasági helyzet az eszközök értékcsökkenéséhez vezet, ami a beruházások kiáramlását okozza. A termelésbe való befektetés kockázatossá válik. Ennek eredményeként a régió vagy állam elveszíti befektetési vonzerejét.
Így arra a kérdésre válaszolva, hogy a defláció jó vagy rossz, vitatható, hogy szörnyű. Nem csoda, hogy sok ország, különösen Japán, mindent megtesz, hogy elkerülje ezt a jelenséget. Ehhez használjon sok monetáris eszközt. A legkedveltebb módszer a kölcsön negatív kamata, amely a lakosság összes pénzének beszedésére szolgál. Emellett a defláció arra kényszeríti az államot, hogy bekapcsolja a gépeket és intenzíven nyomtasson pénzt. Ez a módszer azonban túl kockázatos - lehetséges az átmenet a deflációból a hiperinflációba, aminek a következményei szintén kolosszálisak. Következtetés: enyhe infláció kelllegyen jelen, és az államnak mindent meg kell tennie, hogy alacsonyan tartsa.
