A cég készpénze nagyon fontos eleme a pénzügyi tevékenységének, hiszen ide tartozik minden készpénz, ami a cég pénztárában lehet, valamint a meglévő készpénz nélküli bankszámlák, az esetleges szállítási pénzek és a különféle pénzbeli fizetések dokumentumok.
A cash flow elemzés elvégzése lehetővé teszi a vállalat számára, hogy biztosítsa egyensúlyát, és lehetőséget biztosítson a közeli és távoli jövő előrejelzésére, ami pozitív hatással van a vállalkozás egészének hatékonyságára és jövedelmezőségére. Így kiderül, hogy a pénzügyi és cash flow-k elemzése a kulcsa a vállalat pénzügyi stabilitásának és jólétének a jövőbeni időszakokban és időintervallumokban.
Általános koncepció
Egyszerűbben a cash flow úgy is felfogható, mint a bevételük és kiadásuk egy adott időszakon belül egy vállalatnál.
A tudományos irodalomban aez a kifejezés a pénzeszközök időintervallumban történő mozgását jelenti, mint a "cash flow" fogalmához kapcsolódó folyamatos folyamatot. A cash flow menedzsment a vállalat fő célja.
A vállalaton belüli cash flow elszámolása és elemzése lehetővé teszi annak felmérését, hogy mennyire valós az összes lehetséges pénzbevételi forrás, valamint mennyire indokolt a vállalat összes kiadása, meghatározza a szükséges finanszírozási igényt.
Beszámoló prezentáció
A vizsgált jelentéstípus egy olyan számviteli bizonylat, amely a vállalat rendelkezésére álló készpénzre és annak különféle megfelelőire (például pénzügyi befektetésekre, banki látra szóló betétekre stb.) vonatkozó összes adatot tartalmazza.
Ezt a bejelentőlapot a könyvelő a tanév végéig kitöltheti, és nem időközi jelentés. A beszámoló formáját a 66n számú rendelet, valamint a PBU 23/2011. OKUD bejelentőlap - 0710004.
A cash flow kimutatás elemzésével nagyon értékes információkat szerezhetünk a vállalat pénzügyi folyamatairól.
A jelentéskészítés ezen formájának tanulmányozásakor figyelembe kell venni azt a pillanatot, amikor a vállalat cash flow-i három nagy csoportra oszthatók: folyó műveletekre, befektetési műveletekre és befektetett eszközökhöz kapcsolódó műveletekre.
Ugyanakkor a folyó működésből származó készpénz magában foglalhatja azokat, amelyek a vállalat végeredményét, azaz a nyereségét képezik. Profilonként kapcsolódnak a cég jelenlegi tevékenységéhez. Ez magában foglalja a patakokat iskülönféle pénzügyi befektetések, amelyeket rövid időn belüli viszonteladás céljából vásárolnak meg.
A befektetési irányú tevékenységekből származó készpénz magában foglalhat olyan műveleteket, amelyek befektetett eszközökhöz, pénzügyi befektetésekhez kapcsolódnak (a fent jelzettektől eltérő).
A pénzügyi műveletek és a kapcsolódó cash flow-k magukban foglalják a kölcsönzött pénzeszközök felhasználását (bevétel és visszatérítés), a tulajdonosokkal és a vállalkozás alapítóival való elszámolást.
Ha nem lehet egyértelmű kritériumokat meghatározni a cash flow hozzárendeléséhez, akkor azt az aktuális műveletekhez kell rendelni.
Általában elmondható, hogy a cash flow kimutatás elemzése egy nagyon fontos elemző lépés, amelyet a vállalat finanszírozói hajtanak végre a hatékonyság vizsgálata során.
A vizsgált jelentésűrlap mindhárom fenti folyamatcsoportot elemzi speciális módszerekkel, amelyekről az alábbiakban lesz szó.
Alkalmazott elemzési módszerek
E rész tanulmányozásához vegye figyelembe a cash flow elemzés főbb módszereit, amelyek között vannak közvetlen és közvetett lehetőségek is.
Ezen módszerek közül az első a vállalati számviteli adatok kombinációja és elemzése, amely a vállalat összes pénzeszközének mozgására vonatkozó információkat tükrözi profilok és tevékenységi területek szerint. Ez a módszer lehetőséget ad arra, hogy következtetéseket vonjunk le a rendelkezésre álló pénzeszközök és források megfelelő szintjére vonatkozóan a vállalat költségeinek kifizetésére.
A közvetett technika alkalmazásaA vállalati elemzés a profit és a monetáris mutatók időintervallumbeli változásai közötti összefüggését adja meg. Ez a módszer abból áll, hogy a társaság mérlegbeli kimutatásait és egyéb nyomtatványait átcsoportosítják, hogy a pénzügyi mutatókat cash flow-mutatókká alakítsák át.
Fedezze fel a módszereket alább.
Közvetlen módszer
Ennek az elemzési módszernek az alkalmazása a következő lehetőségeket kínálja a szervezetnek:
- becsülje meg a vállalaton belüli forrásbeáramlás fő forrásait és a kiáramlás főbb irányait;
- mérje fel a források megfelelőségét a társaság rövid lejáratú kötelezettségeinek fedezésére, azaz likviditását;
- megmutatja a vállalat bevétele és a termékértékesítés közötti kapcsolatot egy időintervallumban.
Ez a módszer elsősorban a vállalat bruttó bevételére, valamint nettó cash flow-jára (NPF) vonatkozó adatokat vizsgálja a vizsgált időszakban. Segítségével a vállalat teljes bevételi és pénzügyi forráskiadása, valamint egyes területei tükrözhetők gazdálkodási típusonként.
A közvetlen cash flow elemzés alkalmazásakor egy képletet használunk, amely meghatározza a végső NPV-t:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, ahol Р az értékesített termékek, ezer rubel;
PP - egyéb készpénz bevételek a vállalat jelenlegi működéséből, ezer rubel;
З - áruk és anyagok (nyersanyagok) beszállítóktól való vásárlásának költségei, ezer rubel;
ZP - csak az operatív személyzet bére, ezer rubel;
ZPA - adminisztratív dolgozók bére, ezer rubel;
NB – adófizetés a költségvetésbe, ezer rubel;
NP – adóbefizetések nem költségvetési szférákba, ezer rubel;
PV - egyéb kifizetések a cég működési területén, ezer rubel.
A következő lépésben minden tevékenységi területre (befektetési, működési, pénzügyi) kiszámítjuk az NPV összegét, valamint a végső összértéket.
Indirekt módszer
A közvetett elemzési módszer lehetővé teszi a vállalat tevékenységének különböző területei közötti kölcsönös függés azonosítását, valamint a nettó nyereség és az eszközök adott időszakon belüli dinamikája közötti függőséget.
Ezzel a módszerrel a következő képlet segítségével számíthatja ki az NPV-t csak műveletekre:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, ahol a PE a vállalat nettó nyereségének értéke, ezer rubel;
AOS - az állóeszközök teljes értékcsökkenési adatai, ezer rubel;
ANA – az immateriális javak teljes értékcsökkenési adata, ezer rubel;
DZ - a követelések változása / dinamikája, ezer rubel;
З - az áruk és anyagok készleteinek változása / dinamikája, ezer rubel;
KZ - a hitelezők változása / dinamikája, ezer rubel;
P - a vállalat alapjainak változása / dinamikája (tartalékok stb.), ezer rubel.
A pénzáramlások összegéről és szerkezetéről kapott adatokat, amelyeket valamelyik módszerrel határoznak meg, a közgazdászok a következő sorrendben használják fel:
- folyamatbana készpénzbevételek mennyiségének dinamikájának vizsgálata;
- a végső cash flow növekedési ütemét összehasonlítjuk a vállalat aktív eszközeinek növekedési ütemével, a termelési volumenekkel és az értékesítési mutatókkal;
- a kiadások dinamikájának elemzése folyamatban van.
Másik módszer
A kevésbé népszerű elemzési módszerek közül a likvid cash flow módszert is alkalmazzák, mellyel felmérheti a cég jelenlegi pénzügyi helyzetét.
Ennél a módszernél a következő képlet használatos:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), ahol DK1; DK0 - hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök a számlázási időszak végén és elején;
QC1; KK0 – rövid lejáratú hitelek és kölcsönök év elején és végén;
DS1; DS0 - készpénzegyenleg a számlázási időszak végén és elején.
Módszertan egy konkrét példa elemzéséhez
A vizsgált cash flow pénzügyi elemzési módszerek alkalmazását egy konkrét példán fogjuk elvégezni.
Ehhez vegyünk két 2016-2017 közötti időszakot az Astra LLC esetében.
A táblázatban egy konkrét példát mutatunk be a cash flow elemzésre a cég 2016. évi bevételei és kifizetései alapján.
Az Astra LLC fő bevételei és kifizetései 2016-ban.
| Jelző | Teljes összeg | Bbeleértve a folyamatban lévő tevékenységeket | Befektetési tevékenységgel együtt | Pénzügyi tevékenységekkel együtt |
| Jövedelem, ezer rubel. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Érkezés, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Kiadás, ezer rubel. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Kiadás, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Végső egyenleg, ezer RUB | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Mint a táblázatból látható, az Astra LLC-ben a folyó tevékenységből származó bevételek aránya maximális és 99,92% 2016-ban, valamint a folyó tevékenységekből származó kiadások aránya 94,06%.
Az Astra LLC fő bevételei és kifizetései 2017-ben.
| Jelző | Teljes összeg | A folyamatban lévő tevékenységekkel együtt | Befektetési tevékenységgel együtt | Pénzügyi tevékenységekkel együtt |
| Jövedelem, ezer rubel. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Érkezés, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Kiadás, ezer rubel. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Kiadás, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Végső egyenleg, ezer RUB | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Mint a táblázatból látható, az Astra LLC-ben a folyó tevékenységből származó bevételek aránya maximális és 99,7% 2016-ban, valamint a folyó tevékenységekből származó kiadások aránya 88,49%.
Ezután a táblázatban horizontális elemzést végzünk az Astra LLC-től származó pénzeszközökről.
Az Astra LLC bevételeinek horizontális elemzése 2016-2017 között, ezer rubel
| Jelzőérték | 2016 | 2017 | Abszolút eltérés |
| 1. Vevők pénzeszközei | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Befektetett eszközök értékesítéséből származó bevétel | - | - | - |
| 3. Oszd meg a bevételt | - | - | - |
| 4. Más szervezeteknek nyújtott kölcsönökből származó bevétel | - | - | - |
| 5. Egyéb | 42329 | 47444 | 5115 |
| ÖSSZESEN | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
Az alábbi táblázat az Astra LLC 2016-2017 közötti bevételeinek vertikális és faktorelemzését mutatja.
Az Astra LLC bevételeinek vertikális és faktoriális elemzése 2016-2017 között, ezer rubel
| Jelzőérték | 2016 | 2017 | Abszolút eltérés |
| 1. Vevők pénzeszközei | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Befektetett eszközök értékesítéséből származó bevétel | - | - | - |
| 3. Oszd meg a bevételt | - | - | - |
| 4. Más szervezeteknek nyújtott kölcsönökből származó bevétel | - | - | - |
| 5. Egyéb | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| ÖSSZESEN | 100 | 100 | - |
Ezután elemezzük az Astra LLC jelenlegi működésére fordított pénzköltési irányokat.
Az Astra LLC kiadásainak horizontális elemzése 2016-2017 között, ezer rubel
| Jelzőérték | 2016 | 2017 | Abszolút eltérés |
| 1. Áruk és nyersanyagok fizetése | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Személyi költségek | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Osztalékfizetés | - | - | - |
| 4. Adók, illetékek befizetése | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Befektetett eszközök vásárlása | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Hitelkötelezettségek törlesztése | - | - | - |
| 7. Egyéb | -249124 | -325424 | -76300 |
| ÖSSZESEN | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
A vállalkozás cash flow-jának elemzésekor a táblázat szerint az Astra LLC 2017-es kiadásainak értéknövekedése észrevehető.
Az alábbi táblázat a kiadások vertikális és faktorelemzését mutatja.
Az Astra LLC kiadásainak vertikális és faktoranalízise 2016-2017, ezer rubel
| Jelzőérték | 2016 | 2017 | Abszolút eltérés |
| 1. Áruk és nyersanyagok fizetése | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Személyi költségek | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Osztalékfizetés | - | - | - |
| 4. Adók, illetékek befizetése | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Befektetett eszközök vásárlása | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Hitelkötelezettségek törlesztése | - | - | - |
| 7. Egyéb | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| ÖSSZESEN | 100 | 100 | - |
A közvetlen módszer alkalmazása konkrét példán
Az alábbi táblázat a cash flow-elemzés közvetlen módszerével számított főbb mutatókat mutatja.
A cash flow mutatói a közvetlen módszer szerint, ezer rubel.
| Jelzőérték | 2016 | 2017 | Abszolút eltérés |
| 1. Kezdő egyenleg | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. Mindennek érkezése | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. aktuális tevékenységekhez | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. befektetési tevékenységhez | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. pénzügyi tevékenységekhez | - | - | - |
| 3. Teljes fogyasztás | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. aktuális tevékenységekhez | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. befektetési tevékenységhez | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. pénzügyi tevékenységekhez | - | - | - |
| 4. A maradék végleges | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. NPV | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. aktuális tevékenységekhez | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. befektetési tevékenységhez | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. pénzügyi tevékenységekhez | - | - | - |
A táblázatban szereplő adatok szerint az Astra LLC pénzforgalmának elemzésekor megállapítható, hogy pozitív mozzanat a pénzbevételek összegének a ráfordításukhoz képesti többlete, ami a cég likviditását jelzi. 2016-ban. A vállalat pénzügyi helyzete azonban 2017-ben megváltozott, amit a fordított kép is bizonyít, hogy a kiadások többlete a bevételük.
Indirekt módszer alkalmazása konkrét példán
Következő lépésfontolja meg az indirekt módszer használatát az alábbi táblázat formájában.
Pénzforgalmi konstrukció közvetett módszerrel, ezer rubel.
| Jelzőérték | 2016 | 2017 |
| 1. Nettó nyereség | 506847 | 546279 |
| 2. Amortizáció összege | (1155223) | (751977) |
| 3. Befektetett eszközök | 14 173 | 181 889 |
| 4. Részvényváltozás | 53 921 | 131 242 |
| 5. Követelések változása | 445 324 | 37 887 |
| 6. Egyéb forgóeszközök változása | 17 647 | (10 969) |
| 7. A szállítók számának növekedése | (20 182) | 75 607 |
| 8. Befektetett eszközök elidegenítése | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dinamika | (45 037) | 297 608 |
A közvetett módszer alkalmazásakor észrevehető, hogy a korrigált cash flow azt tükrözi, hogy a vállalatnál nincs eltérés a nyereség összege és a készpénz megléte között.
A cash flow indirekt módszerrel történő elemzésekorszámítson ki számos együtthatót, amelyek között szerepel:
fizetőképességi mutató K1
K1=(DSnp+DSp)/ DSi, ahol a DST pénz az év elején, ezer rubel.
DSp - kapott pénz, ezer rubel.
DSi - elköltött pénz, ezer rubel.
A számítást cégünk Astra LLC-vel kapcsolatban végezzük.
A K1 fizetőképességi mutató kiszámítása az Astra LLC esetében.
| Jelző | 2016 | 2017 |
| Pénz kezdőknek | 118951 | 322306 |
| Beérkezett pénz | 2479640 | 3869274 |
| Elköltött pénz | 2276285 | 3914311 |
| K1-együttható | 1, 14 | 1, 07 |
Ez az arány lehetővé teszi annak meghatározását, hogy a szervezet képes-e fizetni a pénzeszközök egyenlegéből. Számításainkból kiderül, hogy az Astra LLC éppen abban a helyzetben van, hogy ennek az együtthatónak 1-nél nagyobbnak kell lennie. Ez azt jelenti, hogy a cégnek nincs pénzhiánya a kiadások kifizetésére.
Szolvenciamutató K2:
K2=DSp/DSi.
A számítást cégünk Astra LLC-vel kapcsolatban végezzük
A K2 fizetőképességi mutató kiszámítása az Astra LLC esetében
| Jelző | 2016 | 2017 |
| Beérkezett pénz | 2479640 | 3869274 |
| Elköltött pénz | 2276285 | 3914311 |
| K2 együttható | 1, 09 | 0, 99 |
Mivel ez az arány 2016-ban is pozitív, a társaság a rendelkezésre álló pénzből tudja fedezni kötelezettségeit. De 2017-ben a mutató értéke 1 alatt van, ami már negatív tendencia.
Hód aránya:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), ahol NP a nettó nyereség, ezer rubel.
Am – értékcsökkenési leírás összege, ezer rubel.
TO - hosszú lejáratú kötelezettségek, ezer rubel.
KO - rövid távú kötelezettségek, ezer rubel.
A számítást cégünk Astra LLC-vel kapcsolatban végezzük
A hód együttható kiszámítása
| Jelző | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Am | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Beaver Ratio | 0, 53 | 3, 38 |
A mutató szabványa 0, 4-0, 45 között van meghatározva.
A mutató értéke magasabb volt az ajánlottnál, ami azt jelzi, hogy a szervezetnek fizetőképességi problémái vannak.
Következtetés
A cash flow elemzése és kezelése során a fő cél a társaság pénzügyi rendszerének stabilitásának és likviditásának erősítése a jelenlegi és a jövőbeli pillanatban. Célja továbbá a cég kedvező pénzügyi stratégiájának és taktikájának kialakítása. Mivel a cash flow elemzés a kezdeti szakasz, a vállalat kilátásainak fejlesztésének és pénzügyi képességeinek a közeljövőben történő meghatározása attól függ, hogy milyen jól és helyesen hajtják végre.
