A folyamat, amely egyesíti az idő egységét és a lehetséges nyereséget, a tárgyi és immateriális eszközökön alapul, amelyek formájában a befektetési tevékenység tárgyai hatnak. A modern gazdaság sokszínű és összetett, hiszen a globális verseny és az információ teljes nyitottságának elveire épül. A befektetési tevékenység tárgyai ma már korántsem a közelmúlt vezetői gyakorlatának és közgazdaságtudományának "szent tehenének" számítanak, és a befektetési kategóriák meghatározásaiban jelentős változások történtek.
Koncepció
A befektetési tevékenység tárgyait is magában foglaló definíció lényege nem ennyire egyértelműen megfogalmazódik, több megközelítés is elvezet a definícióhoz. A gyakorlati megnyilvánulásban a legjelentősebb a megközelítésfunkcionális, ha a meghatározás tükrözi a befektető hasznát. Itt egy konkrétan kifejezett anyagi forma kerül besorolásra, és közben elmagyarázzák, honnan származnak ezek a befektetési tevékenység tárgyai.
A világ gyakorlata még nem ismer elterjedtebb megközelítést a befektetési üzletág fő céljának meghatározására. Ez azonban nem tekinthető az egyetlen igaznak, mert a modern körülmények között még a befektető és a befektetési tevékenység tárgyai közötti határok is elmosódnak és feltételesek. Például, ha egy cég visszavásárolja a saját részvényeit a piacon, az befektetésnek minősül, vagy még mindig az alaptőke optimalizálása? A befektetés új utakat és formákat hozott, ezért gyakorlatilag megszűnt az elszámolása, és ez most az akadémiai intézmények kutatóinak kiváltsága.
Tárgyak és tárgyak
Gyakorlati elemzés céljából megállapítható, hogy a befektetési tevékenység tárgyai mindenekelőtt olyan eszközök, amelyek adott időn belül nyereséget tudnak termelni. Sőt, konkrétan meg van határozva a profit szintje, és a meglévő kockázati szinteket is elfogadják. A befektetési tárgy kiválasztásának fő kritériuma a jövedelemtermelő képesség. Ez ma a "befektetési tevékenység tárgyainak" fogalma.
Az alany a befektetési művelettel kapcsolatban álló bármely személy: olyan objektumok használója, amelyekbe tőkebefektetést terveznek, vállalkozók, megrendelők, befektetők. Ez utóbbiak befektetéseket hajtanak végre, azaz alapokat fektetnek be, és tisztán célzottakat biztosítanak számukrahasználat. Az ügyfelek befektetők által felhatalmazott projektvégrehajtók, nem tartoznak vállalkozási tevékenységbe. A végrehajtók a befektetések tulajdonjogára, felhasználására és elidegenítésére vonatkozó felhatalmazás nélküli befektetőkkel kötött megállapodás alapján dolgoznak. A felhasználók pedig azok az emberek, akiknek ez a vállalkozás elindul, a befektetési tevékenység tárgyait nekik szánják.
Első besorolási csoport
Ez magában foglalja a tárgyi eszközöket, azaz a tőkejellegű tárgyakat.
- Egyetlen ingatlankomplexum tárgyai: irodák, épületek, vállalkozások vagy cégek épületei és hasonlók.
- Teletek vagy különálló területek. Itt a befektetési tevékenység tárgyait használók kötelesek. Például, ha egy telek reliktum erdővel rendelkezik, a befektető köteles megőrizni.
- Lakásprojektek: például tömeges fejlesztési projektek.
- Nem tőkejellegű anyagi tárgyak: járművek (folyami és tengeri hajók, fúróplatformok, helikopterek és repülőgépek, mesterséges műholdak, kommunikációs vonalak (csővezetékek, hálózatok). A közúti szállítás nem szerepel ebben a listában. Ezek a következők: forgótőke-tárgyak, és nem befektetés.
- Vannak esetek, amikor a befektetési tevékenység tárgyai között jogok is szerepelnek. Például használja az üzleti forgalomban lévő eszközöket: koncessziós szerződések, ásványi nyersanyagok fejlesztésére vonatkozó engedélyek, építési engedélyek, erdőhasználati engedélyek és hasonlók.
Második besorolási csoport
A második csoportba azok az eszközök vagy pénzügyi eszközök tartoznak, amelyeket a pénzügyi piacokon befektetésként használnak.
- Értékpapírok – kötvények (adósságkötelezettségek) vagy tőzsdén jegyzett részvények vagy tőzsdén kívüli tranzakciók. A befektetési tevékenység tárgyainak fogalma magában foglalja a kibocsátó feletti irányítás birtoklásából származó bevétel megszerzését is: egy társaság átvételét például az irányító részesedés megvásárlásával. Ide tartozik az értékpapírokkal végzett tranzakciókból származó bevétel is.
- A befektetési tevékenység fő tárgyai a vállalkozás tulajdonában lévő pénzügyi eszközök. Ez lehet az alaptőkéből vagy részvényekből való részesedés, valamint a vállalat forgótőkéje: vevőkövetelések (forfaiting műveletek), a társaság adósságainak közvetlen értékesítése a partnereknek.
- Nem részvényjellegű értékpapírok, mint befektetési tevékenység tárgyai. Ebben az esetben a befektetések váltó, raktári vagy letéti jegyek, vámjegyek, tengeri fuvarlevelek és hasonlók vásárlására irányulnak.
Harmadik besorolási csoport
Szellemi beruházások vagy immateriális javak - dinamikusan fejlődő és meglehetősen nagy csoport, kapitalizációját tekintve összességében már megelőzi a pénzügyi és tőkebefektetéseket. Nevezze meg a beruházási tevékenység tárgyait pénzügyileg intenzívebb, mint az ilyen jellegű tudományos fejlesztéseket!„futó” területek, mint a kommunikáció vagy az IT. Aligha lehetséges.
- Ipari szabadalmak szellemi vagy kreatív tevékenység termékeire, szerzői jogok. Ezek a befektetési tevékenység legfontosabb tárgyai. A befektetések több bevételt hoznak, mint a hagyományosaktól elvárható, ezért a világ minden befektetője érdeklődik irántuk. Például az IBM, a Facebook, a Google, az Airbnb, az Uber, a Yahoo részvényei a bolygó vezető piactereinek kedvencei.
- A partnerek megbízhatóságát, sikerét, jó hírnevét és termékminőségét jelképező eszközök: védjegyek, márkák. Néha egy márka értéke több százszor nagyobb, mint a vállalat összes tárgyi eszköze. Itt a befektetési tevékenység tárgyai a márka használatára vonatkozó franchise megállapodások, valamint a közös védjegyprojektek.
- Inmateriális javak befektetése tudás vagy tapasztalat formájában a tudomány, az üzleti élet, bármely olyan tevékenységi területen, amely a jövőben nyereséget hozhat. Van itt egy csomó példa. Mindenekelőtt vezetői tapasztalat, amelybe érdemes befektetni. A hordozók mindig emberek, vagyis az emberi tőke.
orosz törvényhozás
Oroszországban a befektetési tevékenység tárgya az új és modernizált forgótőke és állóeszközök, amely a nemzetgazdaság minden szektorára és szférájára vonatkozik. Ezek célzott készpénzbetétek, értékpapírok, tudományos és műszaki termékek, bármilyen vagyoni tárgy, jogtulajdon és szellemi tulajdon.
Azonban számos korlátozás és tilalom létezik. Például nem fektethet be olyan létesítményekbe, amelyek nem felelnek meg minden egészségügyi és higiéniai, környezetvédelmi és sok más, az országban érvényben lévő szabvány követelményének. Lehetetlen olyan projektekbe fektetni, amelyek sérthetik az állampolgárok jogait és érdekeiket, a törvény a jogi személyek és az állam jogait és érdekeit is védi.
Befektetői jogok
1. Minden befektető egyenlő jogokkal rendelkezik a befektetési tevékenység végzéséhez. A tulajdonjogok és a vagyontárgyak befektetési tevékenység tárgyaiba történő nem tiltott befektetése elidegeníthetetlen jog, amelyet törvény véd.
2. A beruházónak joga van önállóan meghatározni befektetéseinek volumenét, méretét, irányát és hatékonyságát, továbbá saját belátása szerint joga van túlnyomórészt versenyeztetéses szerződéses alapon bevonzani a megvalósításhoz szükséges jogi és magánszemélyeket..
3. A befektetőnek joga van a befektetések rendeltetésszerű felhasználását is ellenőrizni, még akkor is, ha nem használója a befektetési tevékenység tárgyának.
4. A befektető szerződés vagy megállapodás alapján átruházhatja saját jogosítványait a beruházások eredményein és közvetlenül a befektetéseken alapuló magánszemélyekre vagy jogi személyekre, önkormányzati vagy állami szervekre a törvénynek megfelelően.
5. A befektetőnek joga van a befektetések eredményeivel és tárgyaival rendelkezni, felhasználni és birtokolni, újra befektetni éstörvénynek megfelelő kereskedelmi műveletek.
6. A befektető közvetítőkön keresztül vagy közvetlenül a felek megállapodásában meghatározott feltételekkel és áron szerezhet ingatlant. A hatály és a nómenklatúra nem korlátozott, ha nincs ellentmondás a törvénnyel.
Eszköz vagy üzlet
Minden befektetési tárgy eszköz. Ha a beruházó hibázott az értékelés során, és az objektum nem vagyontárgy, az minden bizonnyal a vállalása összeomlásához vezet. A befektetési tevékenység tárgyát képező eszközök csoportokba és alcsoportokba történő felosztása többféleképpen történhet. A főt fentebb közöltük. De besorolható a likviditás mértéke szerint is.
Két nagy csoport van itt: a befektetési tevékenység alacsony és magas likviditású tárgyai. A likviditás fogalmát az határozza meg, hogy egy adott terméket mennyire lehet gyorsan, piaci áron értékesíteni. A folyékony áruk lehetővé teszik az ár gyors megváltoztatását. És azokat a tárgyakat, amelyek nagyon gyorsan képesek megváltoztatni az értéküket, erősen folyékonynak nevezik. Alacsony folyadékszintű árváltozás lassan.
Példák
Példák erősen folyékony és alacsony folyadéktartalmú tárgyakra szó szerint mindenhol megtalálhatók. Például a devizapárok vagy részvények, amelyek néhány órán belül számos változáson eshetnek át, illetve az árkódolás devizapárjai szinte másodpercenként változnak. Ez egy rendkívül likvid befektetési objektum.
És az ellenkező példa - ingatlan, amely évekig képes tárolni nagyjából ugyanaztértéket, kivéve, ha az inflációs hiba kis különbséget okoz. Természetesen, ha a gazdaság válsága vagy krízisközi fejlődése van az udvaron, és nincs piaci stabilitás, akkor az ingatlan átkerülhet a likvid tárgyak kategóriájába.
Célirány
A harmadik besorolás - a célterület szerint - lehetővé teszi a befektetési tevékenység bármilyen típusú tárgyát. A leggyakoribb irányok a következők: szociális (befektetések közhasznú rendezvényekbe, projektekbe, pl. fizetős attrakciók); tudományos, amikor pénzt fektetnek a tudományos fejlesztésbe. Lehet, hogy kereskedelmileg nem mindig életképes, de az innovatív termékek létrehozása manapság nagyon népszerű befektetés.
A gazdasági befektetés külön típusaként létezik, például bankban, pénzváltóban. Átalakíthatja a tőkét nemesfémekre és még sok másra. A célterületet tekintve a besorolás nagyon kiterjedt, szinte minden iparágat alkalmaznak, és nem lehet ezeket itt teljes körűen felsorolni.
Befektetési ciklus
Az ilyen típusú besorolás két csoportot különböztet meg: a vállalkozás egészébe vagy a termelési ciklus egy vagy több részébe történő befektetés. Minden gyártási folyamatnak vannak bizonyos szakaszai, néha sok vagy terjedelmes. A nagy iparágak mindig ilyen elszigeteltséget mutatnak. Például kenyér. Az első szakasz a gabona termesztése. A második a gabona feldolgozása és tárolása gabonafélék, liszt stb. formájában.
A harmadik szakasz a kenyér elkészítése. A negyedik az, hogy eladjuk. Ez természetesen csupasz és nagyon primitív séma, sőt, még itt is sokkal több szakasz van. Ha egy befektető az ilyen gyártás teljes folyamatát meg tudja csinálni, akkor ez egy teljes beruházási ciklust jelent, ha pedig csak a kész kenyér értékesítésébe kezd befektetni, akkor ez egy részciklus. Ezért a nagy produkcióknak általában több vagy sok befektetője van.
Tevékenység típusa
Ezt a besorolást a különböző befektetők eltérően nevezik, de az objektumokat minden esetben három nagy csoportra osztják. A részleg első változatában már szóba került a reál-, a pénzügyi és a szellemi befektetés, de ez a két besorolás valamiben különbözik egymástól. Például az igazi befektetési tárgyakat mindig meg lehet érinteni, ezek az ingatlanok: ingatlanok, ékszerek, régiségek, kész üzletek, működő vállalkozások.
A befektetés pénzügyi tárgyát minden besorolási lehetőségnél figyelembe vettük. Valószínűleg mindenki érti, hogy az értékpapírokat miért nem lehet a reálszektornak tulajdonítani, bár kézzel megérintheti őket. A szellemi tárgy ebben a besorolásban ugyanazokat az innovatív tudományos fejlesztéseket, üzleti ötleteket, zenét, költészetet és hasonlókat is jelenti.
